3G前夜电信运营商收紧钱袋 微妙的厂商格局
发布时间:2006-10-14 8:08:03   收集提供:gaoqian

  3G前夜,中国电信运营商的钱袋不是放宽而是收紧。

  众说纷纭的电信重组方案,使今年的电信投资前景笼罩在一片迷雾当中,让原本渴望在3G拉动下重新切分中国电信市场蛋糕的设备商们,不得不对今年的市场重新作出谨慎和理性的判断。

  “今年运营商的投入可能会更为谨慎,厂商的格局也会很微妙。”一位设备厂商说,公司正在调整原本乐观的预测。近日,他们拿到了一份诺盛咨询公司的《2004-2005年中国电信设备投资及厂商竞争综合分析》,该报告表明,即使不考虑电信重组因素,相比2004年120亿美元的总投资额,2005年的运营商投资将下滑7-8%。除了小灵通投资继续大幅萎缩,联通CDMA投资的下降幅度将会进一步加大。

  “如果重组方案实施,投资总额还要继续下滑。”该报告说。

  运营商投资推后

  牵一发动全身,“何况是重组用户数超过中国移动电话用户1/3的中国联通?”一设备厂商说,目前联通的移动用户数已过9000万,其中GSM用户8000多万,CDMA用户2000多万,一旦分拆,对短期内电信市场的总体投资和厂商格局,其影响都是巨大的。

  分拆联通的消息在国资委层面已予以否认,但不少设备厂商仍谨慎地认为,无论分拆方案是否实施,中国联通这块牵动着中国电信网络1/3规模的肥肉,今后将不可能给厂商带来过多的机会。“一般规律,在运营商高层新的人事变动及重大重组明确之前,所有的投资项目都会推后执行。”厂商人士说。

  而诺盛报告也作出了相同预测,“2005年的投资计划将受中国电信运营商的拆分重组方案影响,一部分投资会被推延至2006年”。受此影响,运营商将会重新调整部分产品策略和业务发展策略,从而影响今年的投资总量。如果拆分重组方案为中国网通接管联通的CDMA网络,那么中国网通将不会进行TD-SCDMA网络建设。

  在诺盛电信分析师鲁扬看来,即便没有联通分拆的影响,2005年小灵通和联通CDMA的总体投资下滑也已是板上钉钉。小灵通系统设备的投入将从2004年的140亿元下滑至2005年的80亿元。如果联通分拆,中国电信收编联通的GSM网,将加速收紧小灵通业务的投资。

  “联通CDMA20001X经过几年的建设,网络基本成熟,已经没有大规模扩建和完善的必要。”他分析,在不考虑联通分拆的前提下,CDMA网络设备今年的总体投资将从去年的130亿元大幅下滑约40%。

  他认为,相比之下,中国移动及中国联通两张GSM网的投资受到影响相对较小,但相比去年的240亿元仍将会稍有下滑。

  事实上,无论是中国联通还是中国电信,即便是没有重组方案的干扰,对资金链的收紧早已有体现。

  “中国电信的业绩增长速度已由过去的超过10%下降到了6%左右,已经低于GDP的增长。”一位小灵通设备商说,尤其是去年,中国电信在小灵通上的谨慎不仅体现在投资规模的萎缩,而且在财务政策上也相当认真。他说,过去中国电信采购小灵通手机大多现金支付,而去年开始采取招标形式,即由厂商先铺货、电信后付款,双方“话费分成”等各种灵活的结算方式。“电信花钱已经没有以前阔绰了。”他说。

  相比之下,联通似乎更无阔绰的理由:中国联通(0762.HK)公布的2004年第三季度业绩显示,GSM业务营业利润为16亿港元,低于前两季度的18.5亿港元和18.8亿港元;而CDMA业务由前两个季度的微盈转为亏损0.6亿元港元。新增用户市场占有率也在下滑,前三季度新增用户市场份额为31.5%,比2003年末下降7.8%,用户总数的市场份额也由2004年初的34.6%下降到了34.0%。

 
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